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天神娱乐:外延持续加码,关注幻想悦游及合润传媒收购事项过会

发布时间:2016-10-30    研究机构:中投证券

前三季度公司实现营业收入13.10亿元,同比增长147.76%,其中第三季度营收4.51亿元,同比增长115.41%。实现归属母公司股东净利润3.39亿元,同比增长39.42%,其中第三季度归母净利润1.37亿元,同比增长36.46%。 公司预计2016年度归母净利润变动幅度43.61%-79.51%,变动区间5.20亿元-6.50亿元。

维持强烈推荐:假设幻想及合润的收购于2017年并表,预计2016-2018年备考EPS 2.25,3.68,4.76元,PE33,20,16倍。目前公司业务已经形成内容+平台的价值闭环,横跨游戏+广告+影视三大领域,收购完成后板块布局将日臻完善,维持强烈推荐。

风险提示:业绩承诺未完成的风险;并购不达预期风险;商誉减值风险;潜在侵权风险

申请时请注明股票名称